2025年が近づくにつれ、事業税制の将来は様々な憶測を呼んでいる。減税・雇用法（TCJA）の大部分は同年末に期限切れとなる。さらに、2024年の選挙で共和党が議会の多数派とホワイトハウスを席巻したことで、2025年中に新たな税法が制定される可能性が出てきた。このような背景の中、当社の税務スペシャリストが、何が起こりうるか、そしてその結果を左右する重要な問題を検証する。
判明していること：2024年の選挙結果と期限切れの減税・雇用法（TCJA）
税制の観点から、2024年の選挙はここ数年かなり注目されてきた。その注目の原動力となったのは、2017年のトランプ第一次政権下で制定されたTCJAの大半が2025年12月31日に期限切れとなる予定であることだ。したがって、選挙結果は、TCJAの延長をめぐる重要な交渉のために、議会とホワイトハウスの誰が就任するかを決定することになる。
2024年の選挙結果は、共和党が下院で僅差の過半数を維持し、上院で3議席の過半数を獲得し、トランプ次期大統領が2期目のホワイトハウスに戻ることを明らかにした。それは何を意味するのか？要するに、TCJAの一部延長や様々な新税制案を含む共和党の優先事項が、迅速な議会プロセスを通じて進められるようになったということだ。
未知なるもの：財政と政策選択の具体性
TCJAの延長が予想される一方で、具体的な疑問点も多い。最初の疑問のひとつは、TCJAが目指す税制パッケージの全体的なコストに関するものである。TCJAを単純に延長するだけでも数兆ドルかかると予想されており、赤字に関する懸念や、法案における歳入増の潜在的な必要性が高まる可能性がある。税制法案の全体的な財政的輪郭は、どのような条項が盛り込まれるのか、またどの程度の期間延長されるのか、といった細部に影響する。また、事業税については、個人税制改正とのバランスをとる必要がある。
その他の質問は、具体的な政策の選択に関するものです。事業税は経済、雇用、国際貿易に直接影響を与える。下流への影響はさらに国全体に波及する可能性があります。本稿の残りの部分では、TCJAの期限切れと2025年中に追求される法案によって影響を受ける可能性のある事業税制の主要な側面に焦点を当てます。
法人税
法人税率に関する議論は、期限切れのルールがないことから、必然的に他の事業税とは異なる。TCJAの目玉の一つは、C法人に対する大幅な税率引き下げで、最高税率が35％から21％に引き下げられた。第一次トランプ政権は当初、法人税率15％を要求していたが、立法交渉の結果、現在の21％になった。この税率は2025年末には失効しないので、議会がこれ以上の措置を取る必要はない。しかし、2025年税制法案をめぐる交渉の結果、法人税率がさらに修正される可能性はある。
以下は、我々がモニターしている主要な質問である：
- 法人税率は変更されるのか？トランプ大統領は、法人税率を21％から20％に引き下げるなど、さまざまな場面で引き下げに関心を示している。逆に、少なくとも下院の一部の共和党議員は、他の減税を相殺するために法人税率を25％に引き上げることを提案している。法人税率の修正に関する閾値の問題は、税制法案全体のコストと表裏一体である。均衡を保つためには、法人税率の引き下げも大幅な引き上げ（例えば25％を超える）も、政策的利害が対立するため可能性は低いと思われる。
- 15％の税率はどうなるのか？2024年の大統領選挙期間中、トランプは米国内で商品を生産する企業に15％の税率を適用することを推進した。このような政策がどのように実施されるのか、それ以上の詳細は明らかにされていない。しかし、TCJA以前に存在した税法にヒントがある。具体的には、199条に基づく国内生産活動控除（DPAD）は以前、適格な生産活動を完了した法人やパススルー事業に対して税控除を認めていた。国内製造業の法人税率15%を達成するために、議会は単純に28.5%の控除を行うDPADの修正版を復活させることを選択するかもしれない。DPADの復活は、税法上のコストを増加させるが、生産のオンショアリングに関する政策目標の達成に役立つ可能性がある。
- 平等性は維持されるのか？TCJAは、事業所得に対する課税方法に2つの重要な変更を加えた。一つ目は法人税率21％の導入である。もうひとつは、後述する20%の適格事業所得控除（QBID）の導入で、これは特定のパススルー事業所得に対する実効税率を引き下げるものです。連邦議会の共和党は、21％の法人税率またはQBIDのいずれかが変更された場合、それに対応する調整を行うかどうかを検討しなければならない。
- バイデン政権の法人税法は？2022年にバイデン政権と議会の民主党多数派の下で成立したインフレ抑制法（IRA）は、法人に対して2つの重要な税制改正を行った。一つ目は、法人代替ミニマム税（CAMT）の導入である。この税金は、平均年間財務諸表所得が10億ドルを超える大企業の財務諸表所得に15％の最低税金を課すものである。2つ目の変更は、株式の償還を完了した上場企業に1％の物品税を課すというものである。議会共和党は、税制法案の一部としてこれらの規則の修正を検討する可能性がある。CAMTの廃止や修正は連邦税収を減少させる可能性が高いが、株式償還物品税の増加は他の減税の財源となりうる。
法人税率は期限切れの項目ではないが、立法交渉では注目されるだろう。重要なのは、これが他の減税を相殺する財源となりうること、また、関連する変更が国内製造業にインセンティブを与える手段となりうることである。
パススルー事業所得：199A条に基づく適格事業所得控除(QBID)
TCJAは、199A条に基づく適格事業所得控除（QBID）の導入により、特定のパススルー事業所得に対する実効税率を引き下げた。この控除制度が完全に適用されると、個人所得税の税率引き下げ（最高税率37.0%）と連動して、適格事業所得に対する連邦実効税率は最高29.6%となる。TCJAの初期の草案では、パススルー所得に25%の課税が含まれていたが、QBIDは議会交渉の結果生まれたものである。現在、現行のQBIDは2025年末に期限切れとなる予定である。この期限切れは、個人税額控除の期限切れに伴い、パススルー事業所得に対する最高税率を39.6%に引き上げることになる。
QBIDの創設には、どの種類の事業所得を優遇するかという、ある種の政策的選択が伴いました。極めて重要なのは、多くの専門サービス業、いわゆる特定サービス業（SSTB）の事業所得は、単身者の場合、2024年の課税所得191,950ドル（夫婦合算申告の場合は383,900ドル）から段階的に減額されることである。この段階的減額は、毎年インフレ調整される。さらに、該当するパススルー事業が、該当する課税年度に十分な W-2 給与を支払っていない場合、または事業資産の原 価（UBIA）が十分でない場合には、QBID が減額される可能性があります。制定以来、QBID は、このような規則の単なる延長にとどまらず、多くの立法案の対象となってきました。
QBIDに特化すると、以下のような質問をモニターしている：
- 単純な延長は可能か？明白な答えは、そう、議会は単に現行バージョンのQBIDを2025年以降のある期間延長することができる、というものである。この場合、将来の税収が大幅に減少することが予想されるため、延長の価格設定が考慮すべき重要な要素となる。コストの懸念を軽減するために、延長を年数で抑制することも可能である。
- どの修正が支持を得るか？上述した段階的除外（SSTB、W-2 賃金、UBIA）を含む政策的選択は、税制の立法過程において再開される可能性がある。例えば、SSTB規則は、経済界における専門サービス業の多さを考慮すると、政策的観点から再開される可能性がある。さらに、W-2賃金とUBIAの制限は、税制簡素化の観点から修正される可能性がある。議会内の主要な共和党議員からのいかなる提案も、立法プロセスが本格化するにつれ、注意深く監視されることになるでしょう。
- ビジネス・エンティティのパリティの議論はどの段階にあるのでしょうか？QBIDの創設により、C法人とパススルー事業主が認識する経常利益に対する課税格差が緩和された。このため、2017年以降のC法人への転換は限定的であったという逸話がある。最終的には、現在の平準化レベルを維持するかどうかについて決定する必要がある。
- QBIDはDPAD復活の可能性と相互作用するのか？上述したように、国内生産活動を促進するためにDPADが何らかの形で復活する可能性はある。トランプ大統領は、国内生産に対する15%の税率は法人にも適用されると説明したため、DPADはC法人のみに復活する可能性がある。QBIDの延長と同時にDPADの復活がパススルー所得に適用された場合、より複雑な状況になる可能性があります。
QBIDが少なくとも何らかの形で2025年以降も延長される可能性は高い。しかし、現在の提案では、延長の具体的な内容についての詳細はほとんど示されていない。
三種の神器：研究開発、事業利子控除、ボーナス減価償却
TCJAは企業と個人への減税に主眼が置かれていた。しかし、この法案の全体的な金額に対する懸念から、歳入を増加させる税制の導入が必要となった。重要なのは、一般に3分法（trifecta）と呼ばれる3つの税制が、発効日を延期して制定されたことである。この税制は、2022年以降、年間税額控除額を以下のように引き下げるものである：
- 174条に基づく研究・実験費用。TCJA以前は、174条に基づき、企業は一定の研究・実験費用を控除することができた。この規定は、創業期の企業と事業会社の双方に税制上の優遇措置を与えるものでした。また、174条は41条の研究開発税額控除とも連動していました。しかし、TCJAは174条を大幅に変更し、資産計上と償却の制度を導入しました。2022年以降、企業は174条の費用を資産化し、5年間（国内費用）または15年間（国外費用）で償却することが義務付けられました。
- 第163条(j)に基づく事業用支払利息の制限。TCJAはまた、事業用支払利息の損金算入に新たな制限を課しました。この制限は当初2018年から適用され、年間事業利子控除額の上限は調整後課税所得(ATI)の30%となっています。適用開始後4年間は、ATIは課税所得に減価償却費、償却費、減耗損控除などのいくつかの調整を加えたものと定義されていました。しかし、2022年からは、減価償却費、償却費、減耗償却費の戻し入れは認められなくなりました。この変更により、30％制限の適用ベースが縮小され、制限の強化につながりました。注目すべきは、この変更が、インフレ圧力によって経済全体の金利が上昇する直前に行われたことである。この制限の強化と利払いの増加により、利子控除の停止額は大幅に増加した。
- ボーナス減価償却。TCJAは、2017年後半から2022年末までの間に使用開始された資産に対し、100％のボーナス減価償却を提供した。2023年以降、ボーナス減価償却は毎年20%ずつ減額され、2027年には完全に段階的に廃止される。
三分法に関する繰り延べられた変更により、多くの企業にとって税控除が大幅に削減される結果となった。その意味で、このような規則は一様に不評であり、複数の立法措置の対象となってきた。直近では、2024年米国家族労働者税制救済法（TRAFWA）が3つの規則を全て修正するものであった。TRAFWAは下院ではかなりの超党派の支持を受け、あっさりと可決されたが、上院では結局行き詰まった。TRAFWAは3つの規則の修正に対してかなりの超党派の支持を得たことから、制定に関する重要な問題は、「もし」ではなく、「いつ」「どのように」にあると思われる。
州パススルー事業体税（PTE）控除
TCJAは、個人納税者による州税・地方税の損金算入に制限を課した。各州は、パス・スルー・ビジネスとそのオーナーが州税と地方税を控除できるようにするための代替案を検討し始めた。2020年11月に財務省が通達2020-75を発表したことで、この面での重要な突破口が開かれた。この通達は、パススルー・ビジネスがパートナーシップやSコーポレーションに課される州所得税や地方所得税を一定の範囲内で控除することを認めるものであった。その後、大半の州は2020-75通達に準拠した州パススルー事業体（PTE）税制を制定した。
SALTの上限については、個人所得税に関する記事で詳しく説明している。この上限は2025年末に失効する予定だが、将来延長される可能性もある。州のPTE制度は様々ですが、SALTの上限と同じ期限を迎えるものもあれば、今後も存続するものもあります。しかし、重要な問題は、議会が 2025 年の法律の一部として州の PTE 税額控除を扱うかどうかである。この場合、2020-75号通達で示された規則を採用する可能性もありますし、PTEによる控除額の制限を含む可能性もあります。
事業税控除
多くの連邦所得税控除は、税制延長法案によって定期的に延長されている。2025年、共和党は、事業税控除の期限切れと他の税控除の廃止の可能性に直面することになる。
期限切れの税額控除
- ニューマーケッツ税額控除（NMTC）：NMTCは、低所得者層向けのプロジェクト開発に対する重要な税制優遇措置である。この税額控除も2025年末で期限切れとなる。
- 労働機会税額控除（WOTC）：WOTCは、退役軍人、低所得者、州認定のリハビリ計画を完了した障害者など、特定のグループを雇用する雇用主に対する雇用ベースの奨励金である。2025年末に期限切れとなる予定。
- 有給家族・医療休暇控除：TCJAの一環として、有給家族・医療休暇に対する第3の企業控除が導入された。当初は2年間の試験的施行であったが、その後2025年末まで延長された。WOTCと同様、この控除は雇用主が利用できる。
これらの期限切れクレジットは、選挙期間中も政治的なスポットライトを浴びることはなく、それぞれ延長される可能性が高い。例えば、NMTCは2000年に初めて導入されて以来、何度も延長されており、このパターンは来年も続きそうだ。TCJAの延長とは別に、超党派の議員立法でこれらの控除が延長される可能性もある。
廃止または修正の対象となる税額控除
しかし、選挙期間中は再生可能エネルギー関連クレジットに政治的なスポットライトが当たっていた。トランプ大統領は、IRAによって拡大され、幅広い目的やプロジェクトに利用できるようになった一連のグリーンエネルギークレジットに繰り返し不支持を表明した。これら一連のクレジットが今後も継続されるのか、またどの程度継続されるのかは、それ自体複雑な問題であり、別の記事で検討する。しかし、これらのクレジットに関する重要な疑問は以下の通りである：
- これらは実際に新しい控除なのか？IRAは特定の新しい税額控除の創設を含み、多くの場合、新しい税額控除は既存の税額控除に取って代わります。しかし、IRAは、長年存在していた税額控除も修正しました。これには、第48条の投資税額控除（ITC）、第45条の生産税額控除（PTC）、第30条のDクリーン自動車控除、第30条のC代替燃料給油施設控除（EV充電用など）などが含まれる。このような過去の経緯の影響は不明であるが、特定の控除が修正された形で維持される可能性がある。
- 地域の活力はどう影響するのか？IRAの施行以来、全米で税額控除プロジェクトの開発に拍車がかかっている。風力発電や太陽光発電などのエネルギー生産施設やエネルギー効率の高い設備の設置から、太陽光発電設備、バッテリー、電気自動車を生産する製造施設の開発まで、その範囲は多岐にわたる。これらのプロジェクトが広く分布していることから、IRAクレジットの廃止や修正への取り組みに影響を与えることが予想される。
- 現在進行中のプロジェクトについてはどうでしょうか？ある種のクレジット・プロジェクト、特にITCやPTCが関係するプロジェクトは、資本集約的であり、計画から完成まで数年を要する。議会がIRAクレジットの修正を選択した場合、開発・建設サイクルにあるプロジェクトをどのように扱うかの選択が必要となる。議会は、プロジェクトの適格性を確立するために、既存の着工規則を利用する可能性がある。しかし、具体的な詳細はまだ明らかにされていない。
2025年の税制立法過程では、IRAの税額控除の修正について議論されることは間違いない。関連する全ての税額控除を全面的に廃止する可能性は低いとしても、いくつかの変更が最終法案に盛り込まれることはほぼ間違いないだろう。しかし、そのような変更の具体的内容は、立法プロセスが本格化するまでは不明である。
国際税務への影響
米国が実施する国際税制もまた、2025年の立法会期中に広く議論されることが予想される。この点に関しては、TCJA の失効による影響は限定的であると思われますが、複雑な国際貿易に関する考慮が必要であることは確かです。今後の記事でこれらの規則をより深く掘り下げていく予定だが、ここでは我々が注視している主要な質問を紹介する。
- TCJAの国際的規則はどのように進化するのか？TCJAはいくつかの重要な国際課税規則を定めましたが、期限切れとなるのはそのうちの一部だけです。グローバル無形低課税所得（GILTI）ルールの実効税率は10.5%から13.125%に上がります。同様に、外国に由来する無形所得（FDII）に対する実効税率は13.125％から16.406％に引き上げられる。第三の浸食防止措置である税源浸食防止税（BEAT）は10％から12.5％に引き上げられる。最後に、関連する被支配外国法人間の支払いはルックスルー処理の対象外となる。議会は2025年中にほぼ間違いなくこれらの国際税制を再検討するだろうが、その結果はまだ明らかではない。
- OECDの取り組みはどうなるのか？経済協力開発機構（OECD）は、租税回避と闘い、グローバルな国際税制を強化するための取り組みを10年以上前に開始しました。この取り組みには2つの柱があり、第1柱は最大の多国籍企業に焦点を当て、第2柱は多国籍企業に最低税を課すというものです。2025年に法案が検討される際、OECDの取り組みが背景にあることは間違いない。具体的には、下院のジェイソン・スミス委員長（共和党）が2023年に同委員長に就任した後、柱2をターゲットにしたことがある。
- 関税の位置づけは？関税は所得税の項目ではないので、議会が行動を起こす必要はないかもしれない。しかし、世界貿易に影響を与えるいかなる行動も、国際情勢全体に影響を与えることが予想される。
